钱晓睿/文
王欣宇/编辑
全国性银行再次率先启动存款挂牌利率的集体调降。9月1日，六家国有大行及12家股份制银行均于官网更新人民币存款挂牌利率表，调整存款类型为一年、二年、三年、五年期定期存款，下调幅度为10—25个基点。
据财经网金融梳理，此前全国性银行已经于去年9月、今年6月经历了两轮对存款挂牌利率的主动调整，往往之后还会伴随着中小银行的陆续“跟降”。就今年来看，一年及以上中长期限、高成本定期存款为主要调整对象，三年期、五年期最高挂牌利率已经降至2.55%。
专业人士和机构分析认为，基于存款利率市场化调整机制，存款利率下调在市场预期之内。在存款定期化趋势的背景下，中长期限存款利率降幅更高，能够更有效地降低银行负债端成本，也能在一定程度上减缓存款定期化的趋势，助力银行息差的稳定，有助于后续贷款利率下调、更好地支持实体经济发展。
年内第二轮集中调降落定，三年、五年期最高挂牌利率为2.55%
正如市场预期，全国性银行存款挂牌利率在9月的第一天迎来了新一轮调整。
9月1日，工商银行、建设银行、农业银行等六家国有大行以及招商银行、平安银行、兴业银行等12家股份制银行集体宣布，自9月1日起执行新调整的人民币存款挂牌利率。
此前便有多家机构就在研报中预测，为了缓解净息差进一步收窄压力，保持银行合理利润，增强商业银行支持实体经济的可持续性，存款利率仍有进一步下调的可能。8月底，多家全国性银行支行网点客户经理便透露称，9月1日起定期存款利率将进行下调。
此次调整的存款类型主要是一年、二年、三年、五年以上期限整存整取定期存款，调降幅度均保持一致，分别下调10个、20个、25个、25个基点。
调整之后，工行、农行、建行、中行、交行一年、二年、三年、五年期整存整取定期存款利率分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，邮储银行一年期定存利率为1.58%，其余期限保持一致。
股份行中，招商银行各期限利率与国有六大行相同，平安银行、光大银行、浦发银行、广发银行、中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行一年期、三年期、五年期定存利率均调整为1.75%、2.25%、2.30%，二年期利率有所不同，平安、民生、中信分别为2.10%、1.95%、1.90%，其余均为2.0%。
相比较下，恒丰银行、渤海银行、浙商银行各期限定存利率高于其他股份行，一年、二年、五年期定期存款利率均调整为1.75%、2.1%、2.55%。另外在三年期定期存款上，恒丰银行、渤海银行为2.55%，浙商银行为2.5%。
值得注意的是，目前统一下调的是人民币存款挂牌利率，即银行以央行制定的基准利率为基础进行一定加点作为银行的基准利率。一般情况下，各银行网点执行的实际利率会有一定上浮，普遍高于挂牌利率。
比如建设银行北京一支行网点的最高执行利率就高于挂牌利率25-40个基点，随着挂牌利率的调整，一年期、二年期、三年期、五年期整存整存定期存款网点执行利率上限也分别由1.9%、2.3%、2.85%、2.9%下调至1.8%、2.1%、2.6%、2.65%。
针对此次利率调整仍然指向中长期限定期存款，金乐函数分析师廖鹤凯对财经网金融解释称，今年上半年银行存款定期化趋势较为明显，伴随着存款利率下降，更多存款人倾向选择长期性定期存款以锁定较高的利率。但定期存款增多，会增加银行的资金成本，缩小利差水平。
星图金融研究院副院长薛洪言也表示，在存款定期化趋势的背景下，中长期限存款利率降幅更高，能够更有效地降低银行负债端成本，也能在一定程度上减缓存款定期化的趋势，助力银行息差的稳定。
参照此前趋势，在全国性银行集中调整存款挂牌利率之后，各地中小银行也会陆续进行不同程度的跟降。“地方性银行存款利率调整一般滞后于全国性银行，且往往并非一次调整到位，会根据监管态度、同类银行及本地区银行的利率调整情况、自身揽储压力等方面来灵活调整定存利率，预计接下来地方性银行存款利率也会逐渐跟进下调。”融360数字科技研究院分析师刘银平指出。
财经网金融梳理发现，此次对三年期、五年期定存挂牌利率下调25个基点，已是国有行和大部分股份行近三轮集体下调的最大幅度。
公开信息显示，2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR（贷款市场报价利率）为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
随后，去年9月中旬，六大国有行和9家股份行陆续公告调整人民币存款挂牌利率，其中3年期定存多下调15个基点，其余期限定存多下调10个基点。
今年6月，六家国有行和12家股份行再度对活期存款和二年、三年、五年定期存款利率进行调整，其中活期存款下调5个基点，二年、三年、五年整存整取均分别下调10个、15个、15个基点。
多家机构分析称，在存款利率市场化调整机制下，此次下调存款利率存在合理性。
“从定价机制看，存款利率主要锚定1年期LPR利率和10年期国债收益率。本月，1年期LPR利率下调10个BP，10年期国债收益率也明显下台阶，基于利率传导机制，存款利率下调在市场预期之内。”薛洪言指出。
压降负债成本、稳定息差水平，支持实体经济发展
对于新一轮全国性银行存款挂牌利率的调整，专业人士分析称，主要是为了进一步降低负债成本、稳定息差水平，以及应对接下来调降存量房贷利率的压力。
财经网金融了解到，净息差指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值，受银行以贷款为主的生息资产收益率及以存款为主的计息负债成本率所影响。
在受LPR下调、持续让利实体经济等因素影响，贷款收益率下降，同时存款付息成本降幅不及贷款收益降幅甚至上升的情况下，银行净利息收入收窄，息差水平也会呈现下行趋势。
据财经网金融梳理，截至目前，42家A股上市银行均已披露2023年半年度报告，与上年末相比，仅江阴银行、青岛银行净息差较上年末上升了0.02、0.09个百分点，南京银行与去年末持平，其余上市银行净息差均有不同程度的收窄趋势。
“存款参照1年期LPR利率进行调降，存款和贷款的利率调降幅度相差不大，但银行下调存款挂牌利率后，会加速储蓄定期化的趋势，更多的人把活期改为定期，或把1年期改为3年期来获得更高的利率。”薛洪言指出，存款定期化、长期化现象，会导致银行负债端利率降幅低于资产端降幅，对息差产生压力。
在中期业绩说明会上，多家银行高管针对息差走势也进行了回应，纷纷表示要进行“负债成本管控”。
中信银行副行长谢志斌指出，关于负债成本管控，重在质量和结构优化调整。一是严格落实央行存款利率市场化调整机制和银行业利率自律的相关要求，跟随市场积极下调存款报价。二是坚持“量、价、质、客”平衡发展的理念，更加重视存款增长的质量，而不是简单地堆积数量，在拓展结算性资金的来源，控制负债集中度方面下功夫。三是优化定价资源在区域和产品上的配置，加强重点区域管理，并且全部清退到期的高成本协议存款。
建设银行首席财务官生柳荣也表示，要控制负债成本，控制三年期以上的长期限、高付息率存款成本，发挥大行的托管优势，保持流动性的、支持实体经济的负债资金的来源。
此外，业内人士也指出，存款利率的下调也有助于后续贷款利率下调、更好地支持实体经济发展。
8月31日，中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，引导个人住房贷款实际首付比例和利率下行，更好满足刚性和改善性住房需求。
光大证券分析称，本轮存量按揭利率下调影响上市银行息差8bp左右，对应上市银行净利息收入规模减少1834亿。按2022年上市银行一般存款总额170万亿左右计算，则存款综合利率需至少下调10bp才能予以对冲。
“此次国有银行再度下调存款挂牌利率，意味着银行的负债端成本将有所下降，资本约束得到一定缓解，有望提高其信贷供应能力，从而有助于后续降低实体经济融资成本，改善其融资需求。”太平洋证券指出。
【作者：钱晓睿】