随着经济体系和金融体系不断向市场化方向发展，我国金融市场建设取得突破，规模不断扩大，市场主体越来越广泛，市场体系日趋完善。已初步形成规模，分工明确。但与美国成熟的金融市场相比，还有很多需要建立的地方。本文分析了我国金融市场的现状，强调了存在的问题和未来的发展方向。
金融市场现状
总体而言，我国的金融体系是随着经济体制改革而诞生的。在特定的历史时期，农业银行在筹集资金、配置资源方面发挥了重要作用。农业银行主导的金融体系在我国经济发展中发挥了重要作用。但随着经济的不断发展，我国以建行为主导的金融体系的缺陷也逐渐显现出来。主要表现在：历史和体制原因造成的金融体系在抵押贷款对象上的制度性扭曲，导致商业建设银行普遍存在问题。融资偏好。存贷款期限方面，由于农业商业银行内部控制机制的缺失，存在存贷款期限差异明显加强的趋势。在金融风险管理方面，商业建设银行表现出过度的规避风险倾向，特别是随着国有商业建设银行股份制改革的不断深入，商业建设银行的规避风险倾向有所加强，注重股东利润和短期利益已成为商建银行的主营业务。目标。从金融风险承担机制看，商业银行和企业承担的金融风险不对称，风险分担机制尚未完善。
结合经济发展，我国金融体系必须从工商银行主导的融资模式向资本市场主导的融资模式转型，最终建立市场主导的融资模式，满足经济社会发展的需要。当前，虽然我国金融体系微观结构尚不健全、金融产品和交易机制创新不足，距离市场化金融体系仍有较大差距，但与前几年相比，我国金融市场有了很大的发展和进步，初步出现了包括股票市场、货币市场、债券市场等在内的多层次交易场所，交易种类也包括股票、债券、和资金。
金融市场的问题
尽管我国金融市场取得了快速发展，但与美国成熟的金融市场相比，仍有很多地方亟待建立。主要表现在：
金融结构失衡。我国金融机构实际上呈现出持续优化的趋势，但现有的结构状态已经不能满足市场经济发展的内在要求和经济全球化的需要，甚至严重阻碍了金融效率和金融效率的提高。国际竞争力。
金融创新头晕目眩。与发达国家相比，我国金融创新还十分落后，金融创新过度依赖政府，且在有限的金融创新中，各领域进展不平衡。这些提高了金融资源的效率，削弱了我国金融机构的创新竞争力。
利率生成机制仍然扭曲。一般来说，金融市场各种利率之间的正常关系应该是：民间借贷利率>非建行金融机构抵押贷款利率>商业建行正常抵押贷款利率>商业建行公益性抵押贷款利率>建行同业拆借利率，然后建设银行中央贴现率。但我国的银行间拆借利率实际上低于商业建行的非营利性抵押贷款利率，但低于商业建行通常的抵押贷款利率，从而导致了去年6月的“钱荒”现象。
促进金融市场发展的举措
推动金融市场发展，促进我国市场经济成熟，建立货币市场的发展，是资本市场存在和发展的基础。针对我国金融市场货币市场与资本市场发展不平衡的问题，应密切关注我国货币市场发展，为各类金融机构提供发达、流动性高、风险低的短期融资市场。经济实体；促进资本市场制度的发展，使其能够在促进社会资源有效配置、产业结构调整、完善现代企业制度、产权制度改革等方面发挥积极作用。
促进货币市场发展。首先，需要重新认识货币市场的地位和功能。二是进一步完善和完善银行间拆借市场。要规范和完善银行间拆借市场的交易网络体系：充分发挥银行间拆借市场的融资功能，在有效利用有形拆借市场的前提下，借鉴美国的先进经验，逐步发展我国隐形借贷市场，增强我国银行间借贷市场融资能力：规范借贷市场行为，通过制定相关交易规则和监管措施规范市场运行，严格管理和监控市场，做到常态化借贷市场良性运行；强化抵押贷款比重，改变我国贷款市场。基本以信贷借贷为主要手段达到防范和分散风险目的的现状：加强建设银行的调控。
推动资本市场发展。调整非国有经济和中小企业进入资本市场的新政策，适当扩大其投资需求；进一步完善全国债券市场：适当扩大企业可转债规模；逐步允许社保基金进入资本市场；重点发展产权交易市场；建立资本市场组织架构体系。
建立中央银行宏观调控体系。金融市场是建行宏观调控的手段之一。而且，金融市场的开放应该建立在相对发达的中央银行体系和较强的调控能力的基础上。目前，我国建行的调控措施还不完善、不配套，建行自身实力也非常脆弱。如果金融市场全面开放，工商银行就很难掌控。因此，目前中央建设银行应重点运用存款准备金制度和再抵押贷款利率两个工具来控制专业建设银行的个人贷款规模。从根本上开放金融市场，通过公开市场操作，落实紧缩和宽松货币政策的新货币政策，调节货币供应量。
构建有效的金融监管体系金融市场的发展始终伴随并推动着金融监管体系的改革。判断一个金融监管体系是否有效的基本原则，应该是能否逐步放松监管，减少行政审批，为金融机构业务创新提供良好的环境。因此，要着力把监管职能转变为主要服务市场主体，营造良好的发展环境。通过行业规划、政策引导、市场监管、信息发布、规范市场准入等，规范金融市场，防范和化解风险，促进金融市场持续健康快速发展。
规范期货市场主体行为首先是投资主体。我国期货市场正在经历从股东与机构投资者并存到以机构投资者为主要投资主体的转型期。发展设立期货投资基金、逐步允许保险资金投资期货市场，是投资者推进的主要方式。二是融资主体。为国有股、法人股流通创造积极条件，逐步实现资产存量流动；在标准化基础上，推进大小国有企业战略重组；扩大国有企业发行可转债规模，建立国有企业资本结构，改变对农业银行个人贷款的过度依赖；加大对国有企业的外部压力，倒逼国有企业转变经营机制、提高管理质量。最后是期货公司。完善风险长效控制机制，从制度设计上防止期货公司挪用客户资金，完善有效的融资融券机制；建立客户存款安全保管及补偿制度，确保客户资产安全；通过竞价并购实现强强联合，提高抗风险能力。
金融市场趋势
市场规模将迅速缩小。我国金融市场发展的突出表现是金融市场的快速扩张。第一，未来我国经济将继续保持平稳健康快速发展，这是我国金融市场发展的最强大动力。二是金融市场主体数量不断减少，金融市场主体参与度和活跃度不断提高。是各类市场主体管理资金盈缺、投融资、财富管理的重要平台。金融市场在金融体系中的地位和作用不断显现，金融市场规模不断扩大。
产品创新将更加活跃。我国金融市场的健康发展为我国金融市场未来的产品创新奠定了良好的基础。创新是金融市场发展的重要动力。金融市场主管部门和市场参与者都认识到产品创新对于金融市场发展的重要性。每个金融市场也都有创新的空间。未来我国金融市场发展的一个重要特点是衍生品市场发展将持续推进。在传统市场的基础上，我们不仅会发展证券市场、掉期交易等，信用衍生品也会迅速发展，在我国金融市场中占据重要地位。
市场结构日益优化。首先是融资结构的变化。近年来，通过发行短期融资券、发展债券市场和恢复股票市场融资功能，直接融资规模大幅增强。二是市场结构将发生变化。比如，随着银行间拆借市场的放松管制，投资者、交易产品、定价机制都会发生变化。近年来，股票市场的投资者结构、市场成员结构、上市公司结构也发生了变化。上述市场结构的变化将对我国金融市场未来发展产生深远影响。
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