2023年前三季度中国市场并购交易排行榜发布

2023年前三季度全球金融市场持续回暖，企业投资信心逐步恢复，国内并购市场也迎来温和复苏。据Wind数据统计，2023年前三季度中国并购市场（包含中国企业跨境并购）共披露6,101起并购事件，较上年度同期减少585起，交易规模约13,110亿元，同比下降约21.88%。从单季度来看，第三季度较前两个季度有显著提升，并购数量为2,319起，环比提升13.29%；并购规模为5,148亿元，环比提升36.45%。

就大型并购事件来看，中国移动收购邮储银行6.83%股权的交易金额高达450亿元，交易规模排名第一；兖矿能源收购山能集团与新疆能化股权的事件以264亿元的交易规模排名第二；AOC收购荣盛石化部分股权的事件以246亿元的交易规模排名第三。贝恩资本以226亿元收购秦淮数据部分股权为第三季度规模最大的并购事件，从全年来看排在交易规模的第四位。

从财务顾问参与并购事件的金额来看，以并购事件首次公告日为统计口径，中金公司以1,790亿元位居财务顾问榜首，中信证券和华泰联合分别以752亿元和257亿元位列第二名和第三名，前三名合计市场份额占比约78%，头部效应显著。以并购交易完成日为统计口径，中信证券以1,840亿元位居榜首，中金公司和华泰联合分别以1,144亿元和1,040亿元位列第二名和第三名，前三名合计市场份额为59%。

（注：本榜单统计口径包含中国企业境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件。）

并购市场概况

1.1近三年中国市场并购规模与趋势

2023年前三季度，中国并购市场共公告了6,101起并购事件，同比下降8.75%；交易规模约13,110亿元，同比下降约21.88%。分季度来看，2023年前三个季度的并购交易规模依次为4,190亿元、3,773亿元和5,148亿元。

（注：本章节事件均以首次公告日为准，剔除失败事件。）

1.22023年上半年中国市场并购情况

1.2.1 地区分布与排名

从各参与方所属地区分布来看，2023年前三季度中国并购市场活跃的地区仍为一线城市。排名前三的分别是上海市（规模为3,240亿元，同比上升10.32%）、北京市（规模为3,108亿元，同比下降48.76%）、广东省（规模为2,494亿元，同比下降9.37%）。

1.2.2 行业分布与排名

从并购标的方所属的行业分布来看，并购市场规模排名前三的行业分别是材料（规模为1,729亿元，同比下降14.07%）、资本货物（规模为1,528亿元，同比下降37.79%）和房地产（规模为1,115亿元，同比上升5.65%）。

1.2.3 并购方式分布

从并购方式分布来看，协议收购类并购事件以7,924亿元的规模位列第一，占到总体规模的60.00%；增资、二级市场收购以及取得公司发行新股分别以2,344亿元、1,104亿元和574亿元占据整个市场规模的17.75%、8.36%和4.35%。

1.2.4 并购目的分布

从各参与方的并购目的分布来看，横向整合类的并购事件以5,270亿元规模占到总体交易规模的39.72%。

1.2.5 并购规模分布

从并购规模分布来看，交易金额在10亿元到100亿元的事件占比最高，占总体交易金额的42.77%。

1.2.6 并购交易规模Top10

根据Wind统计，截止2023年3季度末，并购交易规模前十大事件如下：

No.1 中国移动收购邮储银行6.83%股权买方：中国移动标的：邮储银行6.83%股权并购方式：取得公司发行的新股交易金额：450.00亿人民币买方财务顾问：中金公司No.2 兖矿能源收购山能集团51%股权与新疆能化51%股权买方：兖矿能源标的：山东能源集团鲁西矿业有限公司51%股权；新疆能化51%股权卖方：新矿集团；龙矿集团；淄矿集团；肥城肥矿煤业有限公司；临矿集团；山东能源集团并购方式：协议收购交易金额：264.31亿人民币买方财务顾问：中金公司

No.3 AOC收购荣盛石化部分股权

买方：Aramco Overseas Co BV标的：荣盛石化部分股权卖方：荣盛集团并购方式：协议收购交易金额：246.05亿人民币卖方财务顾问：中信证券

No.4 贝恩资本收购秦淮数据部分股权

买方：贝恩资本标的：秦淮数据部分股权并购方式：协议收购交易金额：31.60亿美元(约合226.21亿人民币)No.5 中粮集团及其他投资者增资中粮福临门买方：中粮集团；中国人寿资管；其他投资者标的：中粮福临门部分股权并购方式：增资交易金额：210.00亿人民币标的方财务顾问：中金公司No.6 中航电测定增收购成飞集团100%股权买方：中航电测标的：成飞集团100%股权卖方：航空工业集团并购方式：发行股份购买资产交易金额：174.42亿人民币买方财务顾问：中航证券买方独立财务顾问：中信证券No.7 沈阳汽车收购华晨集团100%股权买方：沈阳汽车标的：华晨集团100%股权并购方式：协议收购交易金额：164.00亿人民币买方财务顾问：中金公司No.8 陆家嘴参股公司耀筠置业竞拍德茗置业80%股权及相关债权、筠铭置业80%股权及相关债权买方：上海耀筠置业有限公司标的：上海德茗置业有限公司80%股权及相关债券；上海筠铭置业有限公司80%股权及相关债券；卖方：上海地产三林滨江生态建设有限公司并购方式：二级市场收购交易金额：147.78亿人民币No.9 华润微及其他投资者增资润鹏半导体买方：华润微及其他12家投资者标的：润鹏半导体部分股权并购方式：增资交易金额：126.00亿人民币标的方财务顾问：中金公司No.10 宇通客车58.28%股权要约收购买方：宇通集团标的：宇通客车58.28%股权并购方式：要约收购交易金额：101.80亿人民币买方财务顾问：华泰联合

机构排名

就参与并购交易的财务顾问、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构，基于各个并购事件的规模，万得计算了各家机构参与交易的金额排名，具体榜单如下。

2.1财务顾问排名

2.1.1 中国并购业务财务顾问排名以财务顾问或者独立财务顾问身份参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，排名第一的是中金公司，交易规模为1,790.15亿元；排名第二的是中信证券，交易规模为752.19亿元；排名第三的是华泰联合，交易规模为257.33亿元。

按照并购事件完成日口径统计，排名第一的是中信证券，交易规模为1,840.07亿元；排名第二的是中金公司，交易规模为1,143.70亿元；排名第三的是华泰联合，交易规模为1,039.83亿元。

2.1.2 重大资产重组财务顾问排名从机构担任财务顾问或者独立财务顾问参与的重大资产重组事件规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，排名第一的是中信证券，交易规模为383.64亿元；排名第二的是中金公司，交易规模为219.55亿元；排名第三的是中航证券，交易规模为174.42亿元。

按照重大资产重组事件完成日口径统计，排名第一的是中信证券，交易规模为1,206.99亿元；排名第二的是华泰联合，交易规模为809.27亿元；排名第三的是中信建投，交易规模为670.69亿元。

2.2律师事务所排名

从律师事务所参与并购的规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，嘉源律师事务所以202.40亿元的交易规模排名第一；通商律师事务所和金杜律师事务所分别以191.82亿元及155.37亿元的交易规模位列第二名与第三名。

按照并购事件完成日口径统计，中伦律师事务所以929.42亿元的交易规模排名第一；嘉源律师事务所和竞天公诚律师事务所分别以619.98亿元及490.37亿元的交易规模位列第二名与第三名。

2.3会计师事务所排名

从会计师事务所参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，排名第一的是信永中和会计师事务所，交易规模为439.93亿元；排名第二的是天健会计师事务所，交易规模为376.24亿元；排名第三的是天职国际会计师事务所，交易规模为351.22亿元。

按照并购事件完成日口径统计，排名第一的是大华会计师事务所，交易规模为1,650.26亿元；排名第二的是中审众环会计师事务所，交易规模为651.50亿元；排名第三的是信永中和会计师事务所，交易规模为597.43亿元。

2.4资产评估机构排名

从资产评估机构参与并购事件的规模来看，中联资产评估以397.40亿元的交易规模排名第一，东洲资产评估和天健兴业资产评估分别以330.10亿元和317.86亿元的交易规模位列第二名和第三名。

按照并购事件完成日口径统计，中企华资产评估以1,413.14亿元的交易规模排名第一，华源龙泰房地产土地资产评估和中联资产评估分别以804.84亿元和491.10亿元的交易规模位列第二名和第三名。

备注：Wind全球并购库现已新增事件申报入口，您可以在并购事件、事件详情页面或者统计与排行页面中找到“申报并购事件”按钮，通过点击按钮生成申报邮件。

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