三重利好！半导体到底有哪些“芯”机会？

近期三星电子、SK海力士在华工厂被解除限制，这不仅意味着韩国半导体企业面临的最大经贸问题告一段落，其在华经营和投资的不确定性大为缓解。

更重要的是，这对国内半导体存储产业也起到了催化作用，近期国内半导体板在盘面上也有所反弹。

这到底会带来哪些“芯”机会？接下来我们就来聊一聊！

随着限制解除，在无需单独批准的情况下，三星电子、SK海力士可以向我国工厂供应含美国技术的半导体设备。但供应增多并不意味着价格下降，因为目前DRAM（动态随机存取存储器）芯片领域正在释放涨价信号。这也是我们今天要说到的第一重利好。

据《韩国经济日报》消息，三星电子近期与主要智能手机客户签署了内存芯片供应协议。协议中，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调幅度达到10-20%。毫无疑问，这对于想要投资存储芯片的朋友来说是个积极的信号。

其次，目前芯片行业面临一个大的背景是：随着下半年国内手机品牌陆续推新、iPhone15系列陆续发布，上游出货的压力也在逐步缓解。对此，中信证券也指出，“从行业供给端来看，2023年行业供给增速将低于需求增速，供需将逐步达到平衡，有助于库存修复。”（来源：中信证券《存储｜存储晶圆端涨价品类增加，部分已传导至成品端》，发布时间：2023.9.20）

换句话说，伴随存储芯片库存去化，需求逐步回归，行业细分龙头有望迎来业绩修复机会，国内存储产业链周期复苏叠加本土化趋势，也有望迎来复苏。

第三，在政策方面，国内的存储产业也有利好消息传来。近期工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》中明确提到，加速存力技术研发应用。围绕全闪存、蓝光存储、硬件高密、数据缩减、编码算法、芯片卸载、多协议数据互通等技术，推动先进存储创新发展。鼓励先进存储技术的部署应用，实现存储闪存化升级，进一步提升我国全闪存技术竞争力。

不过不少朋友可能会担心，三星电子、SK海力士在华工厂被解除限制以后，国产芯片在市场上的竞争力是不是会减弱？

一方面，虽然三星、SK海力士、美光等企业具有先发优势，但我国本土企业已经可以进行有效替代，“卡脖子”倒逼我国企业催生出更强的发展动力，相关基础设施和技术也日趋完善。

另一方面，一个开放、活跃、公平的半导体市场对于相关企业来说十分重要。随着更多优秀的竞争者加入，将有助于国产替代程度迈向高端替代，我国科技自主创新能力越来越强。

对于半导体接下来的行情，诺安科技组认为，“当前科技板块已经具备较好的性价比，行情或一触即发。其中，半导体板块从基本面角度分析，美国对中国芯片的极限制裁将加速中国芯片的国产替代，二十大对于科技安全的强调与中央科技委员会的成立为芯片的国产替代提供了坚实的政策基础，各项“卡脖子”环节技术将在制裁的推动下加速突破。手机等传统需求相关的消费类电子经过近一年的充分调整，股价已经充分反映悲观预期，周期反转渐行渐近。AI应用的爆发是科技行业的新一轮创新周期的开始，对于芯片行业的需求有着长期拉动作用。因此，国产替代、全球芯片景气复苏与 AI 创新周期这三重强逻辑将促使芯片行业百花齐放。”

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文章转载自东方财富网《三重利好！半导体到底有哪些“芯”机会？》-诺安基金20231011