中国版的罗马假日即将来临，一个星期之后，全国再现人山人海，大动脉堵车的奇观。股票市场在这段时间较不重要，除了几个骂街的，大部分资金开始进入休假状态，熊市一般长假前存有资金避险需求，大部分资金那就顺坡下驴，借势休息。当前指数层面的底部特征较为明确，大跌后不少品种的确定性明确提升，怕的不是节前大树底下不长草，而是1911年当太监，1945年当汉奸。
六月以来，一个品种悄然走出独立行情，牛蹄扬奋，不少商品期货涨价超过16%，多类工业品期货涨幅超40%，尤其是原油、铜、铁矿石等化工、有色、钢铁上游原材料价格涨势突出。一部分原因是股市不振后遗症，但另一层原因发人深省，就是去库存可能取得阶段效果，作为制造业国家，中国注重关注发电用电量，关注库存周期，本轮库存周期受疫情扰动导致紊乱，但周期是客观的，哪怕近年还有房地产等开工不利导致的总需求下行，供给侧改革后的供给收缩更为敏捷反馈到了市场供求这边。所以戏剧性的一幕出现了，这边散户们还在关心经济会硬着陆，实际景观却有点轻舟已过万重山。股票市场应该重视镜射效应
房地产行业也有情理之中的消息传出，广州市正式发行了优化地产平稳发展的通知，限售和二手房增值税政策都出现了积极变化。超一线城市作为国内房地产行业僵硬的稀粥，一直处于严密的供求约束中，随着国家对房地产行业发展进入新形势的判断和万科等业内公司对房地产超跌的分析，应该说，全面放开已无可阻拦——不用怀疑，一线城市的刚需依然是最客观的，这些城市即使不进行任何形势的政策调整，也是供小于求。与中国一衣带水的日本，在90年代后的房地产崩溃中，由于人流向大城市集中的趋势不变，东京大阪为代表的关中经济圈，房地产行业的发展始终体现着价格层面的韧性。今年以来我是从七八月开始关注国内房地产行业的超调情况的，每一次，行业内存量公司的大面积破产倒闭，既带来产能收缩和份额集中，也带来一些产业链公司的确定性机会
债市风波近期刮向可转债，不到两天时间，百洋转债从最高价240.68元/张至最低价132.86元/张，下跌了107.82元，跌幅高达45%，接近腰斩。价格高，转股溢价率高的双高背景下，部分可转债说得难听就是缝合怪。本来可转债的特性是进可攻，退可守，可惜这东西在赌徒心中换了另一层马甲，T+0背景下，疯狂的炒作简直如癌细胞附身。近期转债的价值回归，带动中整个板块的杀跌。作为今年的强势品种之一，坏的一面在于，赌徒最近在挨揍，好的一面在于，存量博弈下，已经提前杀跌的股票市场未来或再迎来一笔增量
美帝的金融战玩成双截棍，看谁在玩太极，风生水起。今年大法继续加大电流，基本上已经拉崩了中国的房地产行业（2017年以来，碧桂园、恒大、融创在房住不炒背景下向犹太财团借入大量美元债，命运的齿轮开始转动）。美帝今年是双管齐下，一是现货市场做空本身也不争气的A股（相对外资的抛量，内资的腿软是前者流出量的8-10倍不止），二是做空人民币，将离岸人民币和港股砸成猪头。乱世之间，减持，融券，股指期货、期权，都暴露了洋为中用的尴尬。范志毅的名言：你没那个水平你知道吗？中国足球，今天输泰国，明天输越南，缅甸，柬埔寨——不好意思，我好像串台了又好像没有。方星海这些海归派在中国资本市场的基本国情面前，还是不接地气了。美帝金融战，主要还是我们的藩篱没有扎好。好在它也很难受，这是干瞪眼的游戏，谁先动，谁先输。（当前美国经济的重要驱动力之一，疫情期间发放的超额储蓄，已经告罄，美帝的财务状况并不比我们好）
中秋国庆超级黄金周，我们需要节后关注旅游数据，电影消费数据，汽车与房地产销售数据等等，消费是今年国内的软脚，大家貌似都在消费降级和消费入冬，中国经济韧性怎么样？可以管中窥豹。散户同志们辛苦了大半年了，我现在建议大家，掩耳盗铃，卧倒过节。
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